O Ministério da Fazenda reconheceu, em documentos formulados para embasar a criação do Desenrola 3.0, que o cenário de inadimplência no Brasil piorou após o lançamento das duas primeiras edições do programa.
O conteúdo foi obtido pelo JOTA por meio da Lei de Acesso à Informação (LAI) e mostra que a Fazenda viu alívio temporário com os programas, mas concluiu que os dados voltaram a mostrar agravamento do cenário de crédito posteriormente.
“A experiência do Programa Desenrola Brasil […] demonstrou que políticas públicas dessa natureza podem produzir efeitos relevantes na redução da inadimplência […] e no reingresso de consumidores ao sistema financeiro”, afirma nota técnica produzida pela Secretaria de Reformas Econômicas da Fazenda. “No entanto, observa-se que, no período recente, a inadimplência das operações de crédito com recursos livres a pessoas físicas vem crescendo novamente, atingindo patamar acima do verificado nos meses anteriores ao lançamento do Desenrola, inclusive em razão da persistência dos níveis elevados das taxas de juros nos últimos anos”.
De acordo com dados do Serasa, em março de 2026, 82,8 milhões de brasileiros estavam inadimplentes, o que representa cerca de 50,5% da população adulta brasileira. Esse dado já correspondia ao maior número de inadimplentes em toda a série histórica, desde março de 2016. Depois disso, o número cresceu ainda mais, para 83,9 milhões em agosto.
O aumento da inadimplência foi verificado inclusive após maio de 2026, quando o governo lançou o Desenrola 2 – focado em cartão de crédito, cheque especial e crédito pessoal não consignado.
“Mesmo com a adoção dessas medidas, observa-se que o número de inadimplentes no Brasil permanece elevado, com pequenos acréscimos ao longo dos meses de 2026, conforme o Mapa de Inadimplência do Serasa, publicado em agosto deste ano. É de se notar que os dados contemplam também dívidas fora do sistema financeiro, como aquelas contraídas junto a prestadores de serviços públicos e de utilidade pública, de comércio varejista e de prestadores de serviço em geral”, afirma o documento.
Os documentos da Fazenda não trazem uma análise específica para argumentar como a terceira versão do programa poderia trazer resultados diferentes. O texto defende que o cenário é nocivo para a população por poder excluí-la do sistema financeiro.
Isso porque o atraso nos pagamentos leva à inclusão do devedor em cadastros de inadimplência, com redução de sua pontuação de crédito (o score) e piora de sua avaliação de risco pelas instituições. “Como resultado, o acesso a novas linhas de crédito torna-se mais restrito e, em situações mais severas, pode haver exclusão do sistema financeiro, dificultando a obtenção de produtos como cartões de crédito, financiamento de veículos e imóveis e empréstimos pessoais”.
Para a Fazenda, “o Desenrola 3.0 tem o intuito de, em caráter excepcional, aliviar restrições financeiras das famílias e possibilitar a reorganização financeira dos consumidores, em um contexto de juros elevados e de alto comprometimento da renda com dívidas em geral”.
A Fazenda também não aborda os possíveis efeitos com o chamado “moral hazard” (quando uma pessoa, empresa ou instituição muda o seu comportamento e passa a assumir riscos maiores ou agir com menos cuidado porque sabe que não vai arcar sozinho com as consequências negativas de seus atos).
Custo
Além disso, os documentos obtidos pelo JOTA mostram que o impacto fiscal com o Desenrola 3 é estimado em R$ 7,5 bilhões em 2027 e também R$ 7,5 bilhões em 2028 – totalizando os R$ 15 bilhões anunciados para o programa.
Antes, a sinalização era que o custo ficaria em torno de R$ 5 bilhões em 2027. O governo precisa acomodar o Desenrola e uma série de outras iniciativas no Orçamento do ano que vem – pois foram lançadas após o envio do projeto orçamentário do ano que vem. Entre elas, reajuste do Bolsa Família, fim das bets e perdão de dívidas a MEIs (microempreendedores individuais).